$BEWI Q2'25 - Börjar se lite intressant ut? Norskt bolag inom förpackningar, byggmaterial och råvaror baserade på expanderad polystyren (EPS, "cellplast"). Annonserade i februari att man slår ihop olönsamt segment med annan spelare (äger fortsatt 49%)... 1/x

Brdr. A&O Johansen $AOJ Q2'25 - Stark! 15% tillväxt och högre marginaler. Förvärv står för 50% av tillväxten, resten organisk. "Guidance for 2025 is narrowed towards the high end of the range." Discl.

Rugvista $RUG riktigt starkt! 20% tillväxt och högre marginaler. Primärt volym som driver, AoV fortsatt ned y/y. Flytten verkar flyta på fint, slår mindre än vad jag trodde. Slutförs i Q3 men kommit en bra bit på vägen verkar det som.

Tveksamt 😂 Qualisys $QSYS Q2 mer slaktat av valuta än vad jag hade hoppats på. Växer organiskt 14%, 7% totalt inkl valutaeffekter. OPEX exkl COGS flat, COGS upp ~4msek dock --> äter upp resultatökningen. Tidiga tecken på delays också... tar nya tag! storage.mfn.se/e7d92a3c-5fa...

Veteranpoolen $VPAB +10% producerade timmar i juli och +12% i juni - Är det ROT-stimulansen som börjar synas? 👀 $SVED www.mfn.se/cis/a/vetera...

Lyckegård Group $LYGRD #Finanstwitter 3 bolag inom bevattningssystem mot lantbruk, golfbanor och övriga gräsytor (parker, kyrkogårdar, fotbollsplaner etc). Agerar återförsäljare + tillverkar egna pumpstationer. Slutkunder är tex lantbrukare, stat/kommun, golf/fotbollsklubbar.

Qualisys $QSYS #Finanstwitter Motion Capture-Kameror mm. Fångar rörelser på video. Ex för spelstudior som behöver spela in persons rörelser för verkliga 3D-animationer eller gånganalys för patienter på sjukhus. Breda slutmarknader. Tillverkar grejjerna inhouse, 35 års expertis.

Tycker att Arla Plast $ARPL förtjänar mer kredd för deras förvärv av spanska Nudec i H1'24 till 0,18x sales (109msek köpeskilling) på negativa vinster som nu generar >15msek i EBIT på R12 på fortsatt låga marginaler... 1/x

$MEDHLP BUD 6:80kr 💥 Ägde tyvärr inte nu, trading update inför Q2:an såg också fin ut. Ok nöjd över initiala analysen, inte över kontinuerliga hantverket. Well played Medhelp! mfn.se/a/medhelp-ca... #finanstwitter

Solid Q2 av $SVED för snart 2v sedan med högre sales och marginaler (EBITA +10% y/y). Fortsatt tillväxt i UK och Nederländarna med Roper Rhodes resp. Thebalux. Marginal upp drivet av effektiviseringar o prisjusteringar. VD tydligt med att marginal borde kunna öka mer framåt. 1/x #Finanstwitter

Är med i Börsens Finest och drar igenom fredagens rapporter, cases och portföljen. In o lyssna! 💥 #Finanstwitter open.spotify.com/episode/46rP...

Nytt avsnitt!! ”Rapportspecial #6 - Q2 med Jacob Stjernberg” - Missa inte! Sista avsnittet för rapportperioden blev kanske det bästa! @jacobstjernberg.bsky.social

Riktigt fint Q2 av $BERNER! 7% tillväxt varav 4% organisk och fin marginalexpansion --> ATH EBITA 💥 Autofric är med i räkenskaperna från 2 maj (dvs endast 2/3 månader för Q2) vilket bådar för starkt H2. EV/EBITA 15x på R12, 12x 25E, runrate inkl förvärv kring 10x. Discl osv.

Analys av Process H1'25 #Finanstwitter Generellt sett är jag ok nöjd med min process under första halvåret. Blivit bättre på att identifiera vad som faktiskt är ett case som jag nog kan syna drivet av ett utökat universum (~150 "bevakade" bolag atm). Jag definierar ett bevakat bolag...

$STIL Rollup story in the making. Stabilt förvärv av Stille, in line med target criteras. Dessutom verkar Surgical ha mycket biz inom repair/service, finns nog en del potentiella synergier där. Även direkt säljteam i hela UK nu. www.mfn.se/a/stille/sti... #Finanstwitter

YTD per H1’25: +36,7% #Finanstwitter

Tycker att $UTG:s förvärv av NEX Travel (annonserat förra veckan) verkar intressant: - Solid historik o passar bra in i gruppen - Billigt pris då forced sellers (~3-4x vinsten 24A) - Ev. nedtryckt vinst då investerat i nytt affärssystem 24H2-25H1 - Tydlig trigger för caset 1/x #Finanstwitter

$ARCOMA - Riktad emission om 11msek till Eiffel som kommer på top 5 i ägarlistan. 4,3% premie mot dagens stängningskurs. Eiffel fortsätter shoppa loss i svenska små medtechs (C-rad, Paxman YTD). Arcoma laddar kassan inför förvärv? :) www.placera.se/pressmeddela... #Finanstwitter

Jag snackar om alltifrån mattor online till marknadsföringsplattformar i Veckans Trade 💥 In o lyssna!

5-ÅRSPORTFÖLJ För omställningens skull tänkte jag härmed radda ihop en likaviktad portfölj av fem bolag som jag tror kan gå som tåget härifrån (med en hälsosam mängd volla) kommande fem åren: $STIL, $PAX, $FRACTL, $AVT & $ENVI. 1/x🧵 #Finanstwitter

$SVED Höjda ROT-avdraget verkar redan stimulera delar av sektorn o Svedbergs VD säger att marknaden "definitivt bottnat". VD köpte aktier för 1,5msek för en vecka sedan, CFO köpte lite igår. Discl osv placera.se/telegram/byg... #finanstwitter

$EVERY - Well played Vorward, finns nog mycket värde i detta bygge som kan utvinnas med rätt åtgärder... synd bara att man inte får vara med. Bara Elite Prospects borde ju kunna rättfärdiga mer än hela budet 🤷‍♂️ #Finanstwitter www.placera.se/telegram/eve...

Tack till Byggmästaren AJ Ahlström $AJA för att vi på AMG (SU:s studentfond) fick komma förbi och lära känna investmentbolaget, pitcha cases och diskutera investeringsstrategi! Mycket lärorikt, på återseende 😉 #Finanstwitter

Ledamoten Johan Lannebo köper aktier för 10 miljoner SEK :) Samtidigt har Finlandschefen krängt ut sina aktier för några 100k's. placera.se/telegram/ber... #Finanstwitter

$SIBEK Kv4 (brutet, Feb-Apr): Sales -5% & EBIT-marginal 5,4% (15,1%). Sammanfattningsvis tog jag ut vändningen för tidigt då Feb/Mar fortsatt tyngdes av få utförda driftsättningar, vilket är den tjänst med högst marginal. Detta hintade VD om i Q3 (se bild nedan) men... 1/x #Finanstwitter

Stort tack till @proteanfunds.bsky.social för att vi på AMG (SU:s studentfond) fick komma förbi! Mycket lärorika diskussioner om att våga spela brett, kreativitet/intuition över system och hur man kan utnyttja sin ålder för att generera hög avkastning över tid. #Finanstwitter

Trots uppgången tror jag ändå att $BERNER är ett fortsatt bra play kommande kvartal. Q2 och framåt kommer Autofric att inkluderas i räkenskaperna vilket borde bidra till ökad tillväxt och marginal (13% EBIT-marginal vs Berners ~7% 24A). #Finanstwitter

Fractal $FRACTL får förlängt undantag från USA-tullarna, från tidigare 31 maj 2025 till nu 31 augusti 2025. Intressant! #finanstwitter mfn.se/cis/a/fracta...

Livssituation avgör till stor del hur koncentrerat man kan spela IMO, blir skevt att säga att ”man ska äga x antal aktier”. Beror på om du ska köpa lägga nästa år, din sparkvot i relation till totalt EK, CAGR-ambition och hur mkt tid du lägger ned på analys etc etc. 1/x #finanstwitter

Momentet du tycker att din portfölj är perfekt är momentet du slutar överavkasta

Case-tvillingarna $STIL & $ARCOMA Utöver att både Stille och Arcoma verkar inom Medtech, delar samma huvudägare (Linc) och har haft samma ordförande påminner casen mycket om varandra just nu. Låt mig förklara... 1/x #Finanstwitter

Risker --> Killing Criteras En sak som jag tror har gjort mig till en mer effektiv investerare är att omvandla risker till killing criterias. Man kan stöta och blöta i olika risker för evigt (och se väldigt smart ut när man gör det)... 1/x #Finanstwitter

Nice tråd, bygger vidare! Har också tagit mig en titt på Avensia på senaste och initialt känns caset härifrån rätt straight forward där det mesta pekar åt rätt håll. Motig marknad och trots det växer man tvåsiffrigt i Q1, vilket är imponerande. 1/x #Finanstwitter

AMG plöjer på i oförminskad takt och senast diskuterades halvledarindustrin, portföljsammanställningen, Sdiptech (fin compounder till låga multiplar eller död i deleverage?), EQL och Tradedoubler. Mycket produktivt trots syrebrist i rummet… Albano får steppa.

Caset i CombinedX $CX $CX, en konsultgrupp mot digitalisering, meddelade för snart två veckor att man förvärvar Align Consulting. Align breddar konsultgruppen, har höga marginaler och borde enligt mina snabba skisser kunna öka EBITA med >20% framgent. Caset aktiverat? 1/x #Finanstwitter

Top Picks Just Nu Efter att rapportfloden för Q1 nu mer eller mindre är över har jag filat fram ett tiotal cases som jag anser vara "aktiverade". Tänkte gå igenom 5 av dessa nedan! $TRAD $SIBEK $LAMM $AVT $AOJ 1/x #Finanstwitter

AMG Performance - Rugvista (köpt okt 24'): +27% - Beijer Alma (köpt nov 24'): +26% - Brdr. A&O (köpt feb 25'): +7% - Millicom (köpt jan 25'): +14% - I-Tech (köpt mars 25'): +23% - Hifab (köpt sept 24'): +13% - Stille (köpt mars 25'): -12% - Berner (köpt april 25'): +42% 1/x #Finanstwitter

Beijer Alma fortsätter att trycka på gaspedalen inom Tech-delen (den riktigt fina delen). Betydligt mindre förvärv än det senaste, men bådar ändå för stark performance inom Tech framgent. Betydande posse i AMG storage.mfn.se/406725b1-1d2...

C-Rad ute med nya mål på medellång sikt: - Genomsnittlig organisk tillväxt ska överstiga 10% - Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) ska nå 25% - Dela ut >30% av resultatet För 24A landade EBIT-marginalen på cirka 15%. Handlas till ca 15x EBIT på rullande. Ambitiöst? #Finanstwitter

Om nettoskuld/kassa (EV) Har på senaste blivit ett mindre o mindre fan av att värdera bolag på ex "EV/EBIT" eller dylikt där man tar hänsyn till en eventuell nettoskuld eller nettokassa för att väga in kapitalstrukturen i värderingen. Nu finns det väl inga perfekta nyckeltal... 1/x #finanstwitter

#Finanstwitter $BERNER Q1: Orderingång +20%, Sales -3% och EBITA +26% (marginalexpansion). Primärt segmentet Energi & Miljö som driver lönsamhetsökningen med hög marginal på genomförda projektleveranser. Stark efterfrågan o gissningsvis fina ordrar att beta av framgent. 1/x

#Finanstwitter Arcoma Q1: Längre beslutsprocesser hos kunder i USA skapar lumpiness i intjäningen. Liten och slagig affär som möter starka jämföresetal, underliggande efterfrågan stark. Ökar BM 5%enheter drivet av produktmix (nya i5), geografi o eftermarknad. Försvarar marginal trots sales -25%. 1/x

#Finanstwitter 10 dagar innan rapport o Avtech släpper prel siffror. Ökad driftsättning göder högre sales medan OPEX ökar Q/Q, bygger organisationen. Samtidigt motvind i valuta då avtal i USD. Rätt inline IMO. Q1 Vinst x4 ger P/E 33x idag. Tror att vinst kommer förbättras Q/Q framåt. Discl.

#Finanstwitter - Och där kom det! Berner köper Autofric för EV/EBIT 7-10x beroende på om tillägg faller ut eller inte. Bolagets näst största förvärv sett till omsättning. Proforma 25E handlas Berner nu till EV/EBITA sub 10x. Bevisar att man fortsatt kan växa via förvärv + hög tillväxt framåt. 1/x

#Finanstwitter Fractal presenterar nya mål för 2030. Höjer tillväxtmålet, sänker lönsamhetsmålet och höjer övre utdelningsintervallet. Föreslår även första utdelning i bolagets noterade historia, utbetalning 27 maj. www.mfn.se/cis/a/fracta...

Risk för trippelsmocka i Fractal givet minskningen i USD/SEK, tullarna och NVIDIA förseningar? I ÅR 2023 framgår det att bolaget "...säljer sina produkter i USD och betalar sina varuleverantörer huvudsakligen i USD". Fractal använder inte säkringsinstrument för valutan. 1/x #FinansTwitter

Gillar verkligen caset i Lammhult men vore intressant att höra mer tankar kring balansräkningen. I Q4:an uppgår kortfristiga räntebärande skulder till ca 130msek. Enligt not 21 i ÅR 2023 består kortfristiga räntebärande skulder i stort sett bara av checkräkningskredit. #Finanstwitter 1/x

Utveckling Q1'25: +25% #FinansTwitter Stängde Q1 över förväntan primärt drivet av plays i Physitrack, Hifab, Medhelp Care och Berner Industrier. Roterar portföljen snabbt och optimiserar oftast efter kommande kvartalen. Letar triggers, händelser som aktiverar mina cases. 1/x