Orion #ORNBV Finskt pharma-bolag som jag analyserade tidigare i år men inte ägt under någon nämnvärd period. Stark tillväxt som drivs av läkemedlet Nubeqa, en tablett för behandling av prostatacancer. #finanstwitter

Case Group #CASE 1) Ett av ytterst få pure-plays mot fondverksamhet på börsen. +45% tillväxt i provisionsnetto YoY, och den höga andelen fasta kostnader gör att EBIT-marginalen går från 17% till 48%, och vinsten upp 297% i Q2-25. #finanstwitter

Augusti 2025 Avkastning: 0,01% OMX Mid Cap GI: -0,73% Diff: +0,74% Bäst: Tekova, Premium Snacks Nordic, Nelly Group Sämst: Opter, Waystream Group, Plejd #finanstwitter

Sista Q2-rapporten är avklarad, och jag har i samband med rapporterna stuvat om en hel del i portföljen. Här kommer därför en liten portföljuppdatering med bolagen jag tar med in i Q3. #finanstwitter

Ute igen ur Opter. Jag investerade baserat på att omsättningstillväxten skulle ta far igen, och när den halveras YoY är det en tydlig killing criteria.

Opter Q2 #OPTER Omsättning: +8% (19%) Återkommande intäkter: +12% (21%) EBIT: -7,3% (+44,7%) EBIT-marginal: 21% (24%) EPS: -13,5% (+48%) God försäljning under kvartalet med 18 nya kundavtal, men konkurser på danska och norska marknaden tyngde omsättningen. #finanstwitter

Spännande med rapport i Opter imorgon. Har varit ute ur aktien ett längre tag då jag inte var nöjd med Q4-24 och Q1-25, men har nu återigen tagit position inför Q2-25. #OPTER #finanstwitter

Soiltech Q2 #STECH Omsättning: +61% (8%) Just. EBITDA: +87% (1,4%) Just. EBITDA-marginal: 24% (20%) EPS: +267% (-56%) Hög omsättningstillväxt Q-Q (30%) satte press på personal och orsakade högre operationella kostnader. Kostnaden förväntas minska igen framöver. #finanstwitter

Freetrailer Q4 #FREETR Omsättningstillväxt: +25% (53,9%) Uthyrningar: +20,6% (47,7%) EBIT: +125,7% (+236%) EBIT-marginal: 27,6% (15,3%) EPS: +94,7% (+280%) #finanstwitter

Igår trädde förändringarna i MSCI Small Cap i kraft. Samma dag hade Plejd den högsta volymen på flera år. #finanstwitter #PLEJD

Halverat min position i Premium Snacks efter de stora insiderförsäljningarna. Bolaget går starkt, det är inte fel att ta hem vinst men ogillar hur det skett. Inte illa nog för att sälja hela min position, men vill inte ha lika stor exponering efter en sån här osäkerhet. #SNX #finanstwitter

Premium Snacks Nordic Q2 #SNX Omsättning: +24,4% (26%) Bruttomarginal: 42,2% (41,8%) EBITDA: +103% (483%) EPS: +228% Försäljningsrekord alla 3 månader i kvartalet. Förbättring av produktion och supply chain ger förutsättningar att fortsätta öka lönsamheten. #finanstwitter

OssDsign Q1 #OSSD Nettoomsättning: +56% (143%) valutajusterat: +73% (139%) Bruttomarginal: 96,8% (93,2%) Just. EBIT: -6 203 (-15 295) EPS: -0,1 SEK (-0,2 SEK) VD nöjd med lanseringen av nya strategin ScaleToProfit och positiva resultat från PROPEL, fusionsfrekvens 88,4%. #finanstwitter

Pexip Q2 #PEXIP Omsättning: +11% (14%) ARR: +11% (8,5%) Secure and custom: +27% (15%) Connected spaces +2% (10%) EBITDA: +71% (31,%) EBITDA-marginal: 20% (12%) EPS: +500% #finanstwitter

Om ni inte känner till Barkley Marathons som John nämner i förbifarten kan jag varmt rekommendera den här dokumentären: barkleymovie.com

Raysearch Q2 #RAYS Orderingång: -16,3% (+21,3%) Nettoomsättning: -4,4% (+33,5%) EBIT-marginal: 11,9% (24,9%) EPS: -49,7% (+459%) Svag försäljning härleds enligt VD till flera ordrar som försenades och kom in i juli. #finanstwitter

EQL Pharma Q1 #EQL Nettoomsättning: +30% (41%) EBIT: +34% (92%) EBIT-marginal: 19% (18%) EPS: -8% (+56%) Omsättningstillväxt i linje med bolagets nuvarande målnivå. Nöjda med att EBITDA-marginalen uppnådde 24% då långsiktigt mål är en stabil EBITDA-marginal på 25%. #finanstwitter

Våra skattepengar gick till Northvolt för att säkra europeisk produktion av batterier. Bolaget går i konkurs och en amerikansk ägare tar över. Hur hamnar vi här varje gång? #finanstwitter

Jag var länge skeptisk till att Profotos marknad skulle påverkas markant av AI eftersom de jobbar mot high-end marknaden, men det här gjorde mig mållös. E-commerce-benet är illa ute. Oavsett vad den här tjänsten kostar lär det vara en bråkdel av vad modeller & fotografer kostar. #finanstwitter

Harvia Q2 2025 #HARVIA Omsättning: +9,4% (20,7%) varav organisk: +2,4% (20,1%) EBITDA: -11,0% (+20,5%) EBITDA-marginal: 19,8% (24,4%) EPS: -25% #finanstwitter

Omsättningen i #NELLY fortsätter öka sedan Q2-rapporten, ett tydligt tecken på fondflöden. Påminner om rörelsen i Plejd inför Q1-rapporten i februari. #finanstwitter

Det tog 3,5 år, men jag har äntligen satt nytt ATH. Det känns extra bra efter det bedrövliga 2024 jag hade, då jag i perioder funderade på att gå över helt till fonder. 2025 startade med en ny strategi, som hittills gett resultat långt över förväntan. #finanstwitter

Juli Avkastning: 19,47% Stockholm Mid Cap GI: 0,71% Diff: +18,46% Bäst: Nelly, Plejd, AVTECH Sämst: Cheffelo, WindowMaster International, SED Energy Holdings #finanstwitter

När oljebolag börjar bygga AI-datacenter kryssar jag en ruta på bubbla-bingot. #finanstwitter

PEAD-bettet i Nelly fortsätter leverera. Man ska inte vara rädd för att öka när stjärnorna står rätt, aktiemarknaden är inte alltid så snabb på att prisa in saker som man kan tro. #finanstwitter

Ser spontant bra ut från #USWE. 37% organisk tillväxt (dock rätt enkla jämförelsetal). Vinsten ökar (fortfarande negativ vinst). EBIT vänder till marginellt på plus från kraftigt negativ. Q1 är också historiskt deras sämsta kvartal. Äger inga aktier (100 mSEK börsvärde, förlust). #finanstwitter

Galet att Medcap börjar året med -30% på en dag och redan nu är tillbaka på plus. Samtidigt kan jag undra om risken som skickade ner aktien 30% verkligen är helt borttrollad? Värderingen börjar kännas stretchad, även för att vara en serieförvärvare. #finanstwitter

Tinker, Tailor, Solider, Spy måste vara Sveriges mest underskattade film.

I April var OMXS30 ner över 10% på nyheten att USA skulle införa 20% tullar mot EU. EU har nu accepterat tullar på 15%. Inga varor verkar exkluderas från tullarna. Blir intressant att se reaktionen imorgon. #finanstwitter

In och läs! Uppdatering: Premium Snacks - Finns det mer att skörda? open.substack.com/pub/danielka...

Lykos grafiska designer verkar ha skolkat under lektionen i läsbarhet och kontrast för text på bilder

Glad att jag under starten av 2025 gick över till att äga Protector Forsikring, istället för "nästa Protector Försikring" #finanstwitter #SFAB

Profotos Q2:a är ingen munter läsning. Såg länge bolaget som ett cykliskt bolag som skulle vända när konjunkturen stabiliserade sig, men det är uppenbart att felen är större än så. Trots att man bränt hela nettokassan på fler produktsläpp faller alla nyckeltal handlöst. #finanstwitter

Berner Industrier Q2 #BERNER Orderingång: +11,8% (-12,4%) Nettoomsättning: +7,1% (3,6%) varav organisk tillväxt: 4,4% (3,4%) EBITA: +59,5% (-12%) EBITA-marginal: 9% (6%) Vinst per aktie: +70,4% (-10%) #finanstwitter

”Du måste ha en koncentrerad portfölj för att slå index” 🤥 #finanstwitter

Jag har ändrat mig och valt att sälja hela mitt innehav i WindowMaster. I slutändan en förlust på lite över 20% och därmed min näst sämsta affär i år efter vinstvarningen i MedCap. Här är mitt resonemang: #finanstwitter

Nelly Group Q2 #NELLY Nettoomsättning: +15,1% (8,8) 🔥🔥🔥 Bruttomarginal: 54,5% (54,7) Vinstmarginal: 15,3% (9,7) 🔥 Returngrad: 28,4% (31,3) EPS: +96% 🔥 Onlinetrafik upp 8,5%, och antal ordrar upp 14,3% YoY. Antal aktiva användare stiger för tredje kvartalet i rad. #finanstwitter

Vinstvarning WindowMaster #WMA * Guidance för omsättning justeras ner från DKK 290-310m till 270-290m för helåret 2025 * Guidance för EBITDA-marginal justeras ner från 12-13% till 8-9% #finanstwitter

Protector Forsikring med stabil 15%+ omsättningstillväxt till P/E 18 bakåtblickande känns fortfarande inte alls ansträngt. Peers som Tryg, Gjensidige och Sampo växer betydligt långsammare till en högre värdering. #finanstwitter #PROT

Nya Trump-tullen mot EU är ute: 30% across the board, vilket alltså är 50% högre än tidigare 20% som annonserades ut på Liberation Day. Tullarna mot EU blir alltså lika höga som den nuvarande tullen mot Kina. With friends like these, who needs enemies? #finanstwitter

Case Tråd - Soiltech STECH #finanstwitter Ska man hitta de bästa casen måste man titta där ingen annan letar. Här är ett litet norskt cleantechbolag som opererar mot oljedrillers. Vem är investeraren som investerar i den motsägelsefulla nischen? Jag har kikat på det i alla fall. Ser spännande ut.

Plejd Q2 #PLEJD Omsättning: +44,1% (32,5) 💥 Bruttomarginal: 52,0% (53,4) EBITDA: +64% EBITDA-maginal: 32,5% (28,5) 💥 EPS: +96% 💥 #finanstwitter

Protector Forsikring Q2 #PROT Volume growth: +16% (16%) Combined ratio (loss+cost): 85,4% (94,5%) Net income AUM: +2,4% (1,3%) SCR-ratio: 220% (191%) EPS: +180%

Premium Snacks 👍 bra avtal

Waystream Q2 #WAYS Nettomsättning: +6% EBITDA: +83% 💥 EBIT: +148% 💥 EBITDA-marginal: 18,2% (10,5) 💥 EPS: +207% 💥 #finanstwitter

SOMMARCASE #3: WindowMaster International #WMA WindowMaster är ett danskt mikrobolag (börsvärde 179 mDKK) inom cleantech som gör automatiserade naturliga ventilationssystem för ett friskt inomhusklimat och rökventilation vid brand. Casetråd 🧵👇 #finanstwitter

Trading update Q2 Cheffelo #CHEF Omsättning: +1,9% Valutajusterat: 5,1% Justerat för sen påsk: 6,9% Positivt med fortsatt tillväxt under Q2, men det är ner rejält från 15%+ tillväxt i Q1. Kursen har gått starkt och många har nog förväntat sig fortsatt tvåsiffrig tillväxt. #finanstwitter

Analys av Process H1'25 #Finanstwitter Generellt sett är jag ok nöjd med min process under första halvåret. Blivit bättre på att identifiera vad som faktiskt är ett case som jag nog kan syna drivet av ett utökat universum (~150 "bevakade" bolag atm). Jag definierar ett bevakat bolag...

Ökat Waystream på 32.80. Kraftigt kursfall idag, troligtvis pga read-through från Hexatronics vinstvarning. Men Waystreams verksamhet skiljer sig en hel del från Hexatronics Fiber Solutions, och Waystreams rapport är så pass nära att de hade behövt vinstvarna långt tidigare om det var aktuellt.

SOMMARCASE #2: Pexip #PEXIP Pexip beskriver sig själva som en videoplattform, men det kan lätt få en lekman att tro att de är konkurrenter till Teams, Zoom mm. Men tittar man under ytan ser man att bolaget snarare är ett cybersäkerhetsföretag inom videokommunikation. Casetråd: 🧵👇 #finanstwitter