Bu sene ABD borsalarındaki dayağın sektörel ayrışması: Otomotiv, hazır giyim, yarı iletken vb. sektörler dayağı yerken; bazı defansif sektörler (yiyecek içecek, telekom, sigorta vs.) ayakta kalabilmiş. ABD harici ülkelerdeki finans sektörü getirisi ise acayip. [Kaynak: GS]

“US Exceptionalism” grafiği: 2. Dünya Savaşı sonrası ABD tahvillerinde yabancı payı %1’in altındaydı, şimdi %33. Basitçe: ABD dış alemden mal alıyor, dış alem de bu dolarlarla risksiz getiri aracı olan ABD tahvili alıyor. Ama borçlar, oynaklık ve korumacılık bu sistemi sorgulatıyor. [Grafik: BofA]

MUFG'nin hesaplamasına göre tarifelerin GSYH'ye etkisi bazında en az etkilenecek ülke Türkiye. ABD'ye ihracat yapan diğer GOÜler daha kötü etkilenecek doğal olarak [solda] Tarifelerin ABD'de enflasyonist, GOÜlerde ise dezenflasyonist baskı oluşturması bekleniyor [sağda]

ABD finansal varlıklarının toplam yabancı sahipliği [Kaynak: Apollo] - Hisse senetlerinin %20'si - Hazine bonolarının %30'u - Kurumsal kredilerin %20'si

Biraz önce güzide bir bankamız beni aradı ve masrafsız + faizsiz nakit avans teklif etti Maalesef kabul ettim

Trump tarifeleri ve olası misillemeler ışığında, Muhteşem Yedili yatırımcıları için kritik veri: Şirketlerin %50-70 geliri yurt dışından. Amazon en düşük, daha korunaklı; Nvidia ve Apple görece riskli. Sadece gelir kırılımı değil, tedarik zincirleri de önemli. [Kaynak: Apollo]

Son satışların ardından Muhteşem Yedili, S&P’deki diğer hisselere kıyasla tarihsel olarak ucuz seviyelere gerilemiş (kıstas: prospektif F/K) Morgan Stanley tarafından hazırlanan bu grafikte, 2023’teki AI rallisini ve Deepseek’in 2025’te sahneye çıkışını işaretlemeye çalıştım

Burada "feed"i "besleme" diye çevirmişler. Aklıma çocukken izlediğim travmatik dizilerden birini getirdi.

Piyasaları bu hafta altüst eden ve önümüzdeki dönemin en önemli konularından biri olan tarifeler üzerine, 2 farklı ağabeyden 2 güzel içerik. Yürürken, yoldayken, ev işi yaparken dinleyebilirsiniz 1) Şant Manukyan: youtu.be/6WaDOkvDEtU?... 2) Sadi Kaymaz: www.youtube.com/live/8wAjimg...

Adminin yoğunluk

Hüstadsız hava sahası...